需求未明显提振，政策落地有待时日

在政府已经释放出安可换机需求的前提下，二季度中国商用市场的下滑趋势并没有缩减，降幅反而有所扩大。综合上半年，商用市场的同比下滑幅度达到11％。群智咨询（Sigmaintell）分析其下滑原因如下：

1．宏观调控压力加大，政府节缩开支，采购需求消减

政府及教育行业的需求不振主要受政府节缩开支影响。今年一季度“两会”其间，政府提出提振制造业，并强调政府将“瘦身”，节缩开支。该政策反映到政府采购行为中，直观地表现为政府采购标案数量及规模的下滑，抑制了政府在商用市场中的采购需求。

从未来预期来看，贸易摩擦升级、人民币汇率贬值、制造业信心波动等因素影响下，政府开支将持续承压，我们预期下半年政府采购需求也仍将持续受影响。

2．安可需求落地尚需时日，隐形门槛犹在

安全自主可控的要求近年来逐步影响着商用市场，但在2019年以前并未成为市场的增长引擎。今年外部贸易摩擦给安可需求提供了外部推力，为其落地提供政策保障。但结合群智咨询（Sigmaintell）B2B市场研究显示，安可需求现阶段仍存有一些隐形壁垒，短期难以带动商用市场换机需求呈现井喷式增长。具体原因包括：

首先，产品壁垒，国产硬件厂商与软件厂商产品规格匹配问题。国产CPU、存储器、显卡、操作系统等大部分产品性能都难与市场标准化产品匹配，为此，整机方需要调整生产物料供应商甚至技术标准，无形中降低了产业链的效率、提高了成本。

其次，销售壁垒，商用市场的开放性虽然较以往有所改善，但垄断程度仍然较高，后进品牌的成长有一定的渠道壁垒。

再次，行政壁垒，政府的“央－地“二级模式在提高管理效率的同时，也带来了中央政策的落地难的问题。再加上地域差异、行政管理差异、经济发展差异，都是安可需求在执行中难以绕开的隐形壁垒。

综上，群智咨询（Sigmaintell）认为，从下半年开始，随着各地政府对安可要求的逐步推行和供应链改善，中国显示器商用市场的换机需求将会呈现渐进式增长。

需求不振影响品牌表现，主力品牌同比持续下滑

 受政府、教育以及企业需求不振的影响，上半年中国B2B市场主力品牌的销量同比均有不同程度的下滑，安可换机需求对Dell和HP等外资品牌的影响较大，但商用市场的品牌格局基本稳定。

LENOVO（联想）上半年在商用市场继续保持龙头优势，总销量约为340万台，占比36％。因其在政府、教育、企业等多用户群体中均具有较强的渠道优势，总体需求的下滑虽使其销售规模同比下滑4％，但市场份额持稳。

AOC上半年在商用市场的总销量约为90万台，占比9．6％，同比下滑约20％。但放眼未来三年，安可换机需求给以AOC为代表的独立显示器品牌提供了新的机会，相较于捆绑显示器品牌，独立显示器品牌需要解决的产品规格匹配问题相对简单，其市场反应也更敏捷。而基于局域网技术的提升，教育行业中“云教室”等新型应用场景的出现也为独立显示器品牌提供了更多的成长空间。预计AOC的市场份额将会有所增长。

Dell和HP两大北美品牌在中国商用市场上具有产品与服务优势，今年上半年销售总量分别达到84万台和70万台，Dell同比下滑11％，HP同比下滑25％；其市场份额维持在9％和7．4％，尚未明显受到安可要求的影响。预计下半年随着安可要求的逐渐落地，Dell和HP的市场份额会出现不同程度的萎缩。

应用场景多元化，产品结构升级加快

2019年上半年中国显示器B2B市场虽然规模下滑，但市场结构呈现新的变化，为品牌成长带来了新的可能性。这些变化主要表现在两个方面：

1．应用场景多元化，设计需求增长

综观上半年商用市场结构，有两个较为明显的变化。

其一，独立显示器市场份额的提升。群智咨询（Sigmaintell）研究发现， “云教室”应用场景相较于以往有助于提升教学效率、随堂测试、课业检查等助教功能，同时因其可以将显示器与主机解绑，降低了采购成本。因此，在教育用户群体中，该应用场景具有较大的成长性，也为独立显示器在商用市场提供了新的成长空间。

其二，23．8英寸以上大尺寸的增长。由于企业用户自主研发能力提升，应用于设计、创作与研究等新场景的产品需求逐渐增长。与这些企业设计需求相匹配的显示器产品规格要求一般较高，尤其在大尺寸与分辨率方面。

群智咨询（Sigmaintell）认为，上述两个新变化共同指向商用市场应用场景的多元化。长期以来商用市场中PC的应用场景多以办公和学习为主，受限于办公桌或者课桌的尺寸，其规格以及尺寸一直处于低阶水准。今年上半年以来新颖的、多元化的应用场景逐渐在商用市场发展起来，从长远来看，这将共同推动B2B产品结构的持续性升级。

2．尺寸结构升级，中大尺寸占比提升

在应用场景多元化以及供应链各方的共同作用下，今年上半年中国显示器商用市场产品的尺寸结构呈现出升级趋势。具体来看，21．5英寸的主力优势继续强化，其对传统主力尺寸19．5英寸的替代节奏持续；22英寸以上大尺寸占比增长至17．3％。预计随着5G在各行业的应用，云端在商用市场的增长愈加可期，这将为显示器商用市场产品的结构升级继续提供技术助力以及更多的发展机会。

总体而言，群智咨询（Sigmaintell）认为，2019年基于安全自主可控要求的换机需求将呈现增长，但尚难以呈现井喷式发展。我们建议各品牌尤其是后进者需慎重调整销售策略，一方面可以利用下半年缓冲时间调整产品结构，为来年换机需求的增长做准备；另一方面也需要结合自身的产品定位寻找商用市场的新变化，把握新机遇。